Финансовый анализ: как понять, куда уходят деньги в бизнесе

Финансовый анализ — это накопление и переработка информации об экономических показателях компании. Он помогает оценить текущее состояние бизнеса и составить план развития компании. 

Вместе с финансовым директором компании «Интернет Революция» Юлией Кобзиной разбираемся, как провести финансовый анализ бизнеса, какие ключевые показатели использовать и как результаты анализа помогают принимать управленческие решения.

Коротко о том, что такое финансовый анализ простыми словами

• Финансовый анализ — это способ понять, что происходит с деньгами в бизнесе: сколько вы зарабатываете, сколько тратите и где теряете прибыль.
• Даже если оборот растёт, это не значит, что бизнес в плюсе.
• Анализ помогает быстро увидеть проблему: например, рост закупочных цен, увеличение затрат на рекламу или логистику.
• Базовый набор для анализа — отчёт о прибылях и убытках (PnL), денежный поток (cash flow) и показатели рентабельности.

Финансовый анализ — это способ разобраться, насколько хорошо или плохо обстоят дела у компании. Он помогает понять, хватает ли денег, правильно ли они тратятся и можно ли ожидать прибыли в будущем.

Например, продавец замечает, что прибыль снижается, хотя оборот остаётся прежним. Чтобы понять причину, он проводит финансовый анализ. Выясняется, что увеличились расходы: подорожали закупки, выросли затраты на рекламу, изменились условия доставки. В итоге маржа сократилась.

Финансовый анализ помогает вовремя выявить эти изменения, пересчитать себестоимость, скорректировать цены и бюджет на рекламу, чтобы сохранить прибыльность бизнеса.

Для оперативного контроля финансов полезно сосредоточиться на показателях товарной аналитики, которые дают быстрый сигнал об изменении ситуации в ассортименте.

Финансовый анализ помогает оценить состояние компании и понять, насколько эффективно в ней используют капитал.  

В ходе анализа выявляются проблемы и риски. Предприниматель на основе данных анализа может предупредить проблемы или минимизировать их. 

Финансовый анализ помогает:

• определить путь для развития бизнеса;
• найти законные способы снизить налоговую нагрузку;
• лучше понять рынок и свои преимущества на нём;
• лучше контролировать бюджет;
• принимать обоснованные управленческие решения.

Финансовый анализ для компании даёт полную картину состоятельности компании и помогает планировать её развитие.

Финансовый анализ для продавца маркетплейса всегда опирается на аналитику продаж: без актуальных данных по оборотам и возвратам цифры в отчётах теряют смысл.

Цель финансового анализа — оценить показатели бизнеса и получить объективные данные, чтобы не терять деньги и строить обоснованные планы по развитию.

Финансовый анализ помогает понять:

• работает ли компания в плюс и сколько зарабатывает;
• куда уходят деньги и какие расходы можно сократить;
• хватает ли компании денег на текущие расходы: зарплаты, аренду, закупки; 
• сможет ли компания выплачивать долги;
• какие у бизнеса слабые места и что мешает больше зарабатывать;
• как компания развивается по сравнению с конкурентами;
• какие решения по развитию будут оптимальны.

Финансовый анализ для компании — это не столько про сбор цифр, сколько про выводы, сделанные на основе работы с данными.

Анализ финансового состояния нужен не только бизнесу, но и кредиторам, инвесторам и государственным органам, чтобы оценить положение дел в компании, с которой они хотят сотрудничать. Выделяют два вида финансового анализа предприятия. 

Внутренний анализ

Проведением финансового анализа обычно занимается финансовый аналитик или руководитель компании. Он изучает управленческую, бухгалтерскую и оперативную отчётность. Процедура помогает обнаружить проблемы и найти возможные способы их решить. 

Например, вы выяснили, что теряете чистую прибыль от продажи спортивных костюмов. Это связано с ростом стоимости ткани, из-за чего шить костюмы стало дороже. Чтобы сэкономить, вы можете попробовать заменить ткань на более бюджетную, договориться с поставщиком о больших объемах, но по прежней цене или же покупать в другом месте.  

Внешний анализ 

Его могут проводить партнёры по бизнесу, банки, налоговые органы, чтобы проверить, сможет ли компания выполнить краткосрочные обязательства, её доходы и устойчивость. 

При внешнем анализе исследуют открытую публичную отчётность, которая размещена на сайтах компаний. Такую документацию, например, можно посмотреть у Газпрома, Т-Банка, Яндекса.

Чтобы получить полный финансовый анализ предприятия, нужно использовать разные методы. Каждый — решает определённую задачу. 

Горизонтальный анализ

Нужен, чтобы сравнить финансовые показатели за разные периоды, например, в текущем квартале и предыдущем. Вы сможете увидеть, как меняется количество продаж, выручка, себестоимость товара. А также определить, в какой период товар продается лучше и причины повышенного спроса. 

Например, вы обнаружили, что за последние месяцы выручка упала из-за появления сильного конкурента. Значит, чтобы улучшить показатели, вам необходимо предложить покупателям другие условия. Это может быть меньшая стоимость, доставка на следующий день или расширенный ассортимент. 

Вертикальный анализ

Помогает выявить, на какие расходы уходит большая часть прибыли. Для этого за 100% принимается общая выручка, а все остальные статьи рассчитываются как его доля (в процентах). 

Например, вы увидите, какую долю в выручке занимает себестоимость товара, затраты на логистику, хранение и упаковку. Если эти расходы составляют 80% и выше — у товара низкая маржа. 

Трендовый анализ

Показывает, как развивается бизнес, периоды роста и спада. Для этого нужно анализировать долгосрочный период — 2-5 лет. 

Например, вы продаете товары для спорта: гантели, скакалки, фитнес-резинки. И заметили, что весной, когда все уже подготовились к лету, спрос падает. Чтобы не проседать в продажах в этот период, вы можете расширить ассортимент и добавить, например, ролики, пляжные полотенца, бутылки для воды. 

Сравнительный анализ

Помогает определить место бизнеса среди конкурентов. Для этого не нужен доступ к их внутренним отчётам, так как многие данные есть в открытом доступе. Например, на ГИР БО можно найти информацию о компании по названию или ИНН. 

На Маркете вы сможете изучить конкурентов в личном кабинете продавца. Или же получить расширенный анализ с помощью сервиса MPSTATS.

Сделать правильные выводы поможет наша статья «Чек-лист: как анализировать конкурентов на маркетплейсах»

Факторный анализ

Необходим, чтобы изучить влияние внутренних и внешних факторов на финансовые результаты. К внешним относится рост цен на сырье, новые законы, повышение налогов. К внутренним — недостаток рабочей силы, себестоимость товара, технологии производства. 

Метод устанавливает причины и выявляет последствия, которые влияют на прибыль и расходы. 

Анализ коэффициентов

Для оценки финансового состояния абсолютные цифры (миллионы рублей) переводят в относительные показатели и сравнивают с конкурентами, средними значениями в отрасли или прошлыми данными. Например,  так анализируют коэффициент текущей ликвидности, рентабельности продаж, оборачиваемости. 

Чтобы провести финансовый анализ предприятия, нужно брать данные из финансовых отчётов. Собрали в таблицу основные источники.

В компании может быть больше 200 финансовых показателей. Не берите в расчёт все — лучше выберите основные 5 показателей. На Яндекс Маркете предприниматель видит все финансовые показатели магазина в личном кабинете. 

Основные финансовые показатели, которые нужны для анализа, — это отчёт о прибылях и убытках, денежный поток, ликвидность, оборачиваемость и рентабельность.

Отчёт о прибылях и убытках (PnL)
Показывает разницу между всеми доходами и расходами за период, например за месяц или квартал. Отчёт помогает контролировать, сколько зарабатывает и тратит компания, какие товары и услуги продаются лучше других, на что уходит больше всего денег, чистую прибыль компании.

Денежный поток
Другое название — кеш-флоу. Показывает финансовое состояние в динамике, а не в конкретный момент. Этот показатель объединяет расходы и доходы в одной таблице и может включать обещанные доходы и запланированные расходы.

Ликвидность 
Эти показатели помогают оценить, может ли компания погашать срочные долги за счёт тех денег, которые есть. Вот три коэффициента, которые нужно учитывать:

Оборачиваемость
Оборачиваемость товара — это количество дней, за которое товары продаются со всех складов. Например, сейчас на складах продавца хранится 100 анатомических подушек. Ежедневно в среднем продаётся по 5 единиц товара. Это значит, что остатки на складах будут распроданы примерно через 20 дней. Это и есть оборачиваемость.

Рентабельность
Показатели рентабельности нужны, чтобы оценить, может ли компания генерировать прибыль, относительно её продаж, активов и собственного капитала. Есть три одноимённых коэффициента:

Шаг 1. Определите, кто будет делать анализ
Обычно финансовым анализом занимается сам предприниматель, бухгалтер или финансовый аналитик, если он есть в команде. Также можно нанять специалиста на аутсорсе.

Шаг 2. Определите цель анализа
Цель анализа зависит от проблемы, которую нужно решить. Например, если цель — понять, почему прибыль снизилась, фокус будет на анализе выручки и расходов. Если нужно оценить финансовую устойчивость компании, важно сосредоточиться на ликвидности и рентабельности. 

Шаг 3. Соберите финансовые показатели 
Это можно сделать через внутреннюю отчётность компании или через систему аналитики маркетплейсов. 

Шаг 4. Сравните с предыдущими периодами и с конкурентами
Чтобы понять, как изменяется финансовое состояние компании, сравните текущие данные с результатами прошлых периодов и показателями конкурентов. Это поможет выявить тренды и определить, насколько эффективен бизнес.

Шаг 5. Выявите сильные и слабые стороны
После анализа данных определите, какие аспекты бизнеса работают эффективно, а какие требуют улучшений. Например, если доходы растут, но затраты слишком высоки, это слабая сторона, требующая внимания.

Шаг 6. Сделайте выводы и примите решения
На основе анализа сделайте выводы о том, что стоит оставить (например, успешные маркетинговые каналы), что нужно изменить (например, оптимизировать затраты) и куда стоит инвестировать (например, в новый склад).

Кассовый разрыв — это ситуация, когда компания не может выполнить текущие обязательства. Например, не хватает денег на закупки или зарплату. Это часто происходит из-за задержек в платежах от клиентов или из-за слишком больших инвестиций в товар и оборудование. Ещё одна причина — плохое финансовое планирование.

Чтобы решить проблему, нужно разобраться, где именно возникает задержка: в поступлениях или в платежах.

Возможно, стоит договориться с клиентами о более быстром расчёте или с поставщиками — о переносе сроков оплаты. В некоторых случаях помогает краткосрочный кредит, чтобы покрыть разрыв.

Регулярный финансовый анализ позволяет спрогнозировать возможные проблемы с деньгами и избежать кассовых разрывов. Если заранее знать, что к определённой дате не хватит средств, можно перенести платежи, договориться с клиентами или обратиться за финансированием.

По результатам финансового анализа можно сделать вывод о состоянии бизнеса. Оно может в разные моменты быть от абсолютно устойчивого до абсолютно неустойчивого.

• В абсолютно устойчивом состоянии активов компании достаточно, чтобы покрывать расходы вне зависимости от оборотных средств и обязанностей по кредитам. 
• В относительно устойчивом состоянии бизнес может покрыть расходы сам или при помощи банковского займа. 
• Относительно неустойчивое состояние показывает низкую ликвидность компании с риском неплатёжеспособности. 
• А абсолютно неустойчивое состояние — это прямой путь к банкротству: у бизнеса нет ни своих, ни заёмных денег на покрытие расходов.

Бизнес определяет финансовое состояние и принимает управленческие решения, какие мероприятия улучшат или поддержат ситуацию и минимизируют риски.

• Что такое финансовый анализ: это способ понять, как обстоят дела с деньгами в компании, выявить слабые места и риски.
• Зачем он нужен: помогает увидеть проблемы с деньгами, избежать кассовых разрывов и принимать правильные решения для развития.
• Кто делает анализ: бухгалтерия, финансовый или аналитический отдел.
• Какие показатели важны: выручка, расходы, прибыль, денежный поток, ликвидность, платёжеспособность, рентабельность.
• Как избежать кассовых разрывов: следить за денежными потоками и корректировать цикл движения денег.
• Результат анализа: помогает понять, стабильно ли работает компания и что нужно сделать дальше.